大家好今天来介绍中国企业境外上市流程——ODI境外投资备案的问题，以下是小编对此问题的归纳整理，来看看吧。

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中国妒影乱帝含里宜依钢建都企业申请境外上市的净资产相关规定百度知道

什么是境外上市外资股

境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。它也采取记名股票形式，以人民币标明面值，以外币认购。在境外上市时，可以采取境外存股证形式或者股票的其他派生形式。在境外上市的外资股除了应符合我国的有关法规外，还须符合上市所在地国家或者地区握立始放氢率但影张持证券交易所制定的上市条件来自。 境外上市外资股主要由H股、N股、S股等构成。

红筹股是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国美国SSN内地的股票。红筹兵于息测容减克股已经成为内地企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道。但红筹股不属于外资股。

境外上市外资股的特点

公司股票的境外上市，是指股份有限公司向烟境外投资人发行的股票，在境外公开的证券交易场所流通转让。实践中将境外上市股票称为境外上市外资股。 境外上市外资股的特别规定股份有限公司到境外募股及上市，是一种跨国经济活动，必然要涉及两个或两个以上国家法律管辖。因此，发行境外如呼征序际点罪就评后罪上市外资股的股份有限公司，除了要遵守发行地的有关法律规定外，还要遵循我国法律的有关规定。

①境外上市的形式。境外上市外资股应采取记名股著编益画露刚两手德票形式，以人民币标明面值，以外币认购；可以采取境外存股证形式或者股票的其他派生形式。

②境外上市办法。境外上市外资股应按证券监督管理部门的要求提出书面申请，并附有关材料，报经证券管理机构批准死也。国有企业或国有资产占主导地位的企业按照国家有关规定改建为向境外投资人幕集股份并在境外上市的股份有限公司，以发起方式设立的，发起人可以少于5人，该股份有在落课换杆望倒争等限公司一经成立，即内神艺误映可以发行新股。向境内投资人发行女岩查的股份(简称内资股或A皮微素股)，应采取记名股票形式；公司发行境外上市外资股和内资股的计划，董事会可以作出分别发行的实施安排，并自的操析客穿式歌证监会批准之日起15个月内话客刘氧季目分别实施。一般情况下，分别发行境外上市外资股和内资股的，应当分别一次募足，因特委红却贵维殊情况不能一次募足的，经证监会批准，也可以分次发行。公司计划本溶酒美假课发行的股份未募足的，不得在该发行计划外发行新股。公司增资发行境外上市外资股与前一次发行股份儿且美的间隔期间可以少于12个月。经证监会批准，公司发行境外上市外资股可以当远其材说只片国与包销商约定，在包销数额之外预留不超过该次拟募集境外上市外资股数额15%的股份。

③公司章程。到境外上市公司应当在其公司章程中载明《到境外上市公司章程必备条款》所要求的内容，并不得擅自修改或删除。到境外上市公司可根据具体情况，在其公司章程中规定《必备条款》要求载明以外的适合本公司需要的其他内容。

境外上市外资股发行的条件

根据1996年6月17日《国务院证券委关于推荐境外上市预选企业的条件、程序及所需文件的通知》的规定，推荐境外上市预选企业具备以下条件： （1）符合国家产业政策，企业应属于国家允许外商投资的行业；

（2）企业有发展潜力，急需资金；

（3）企业具有一定的规模和良好的经济效益：申请企业应有连续3年的盈利业绩、企业改组后投入上市公司部分的净资产规模一般不少于4亿元人民币、经评估或估算后的净资产税后利润率达到10%以上、税后净利润规模达到6000万元以上、企业发行股票后国有股比例应超过51%；

（4）对国务院确定的现代企业制度试点企业，试点取得明显进展的，同等条件下适当优先考虑；

（5）企业发行境外上市外资股筹资额预计可达4亿元人民币（折合约5000万美元）以上；

（6）企业有一定的创汇能力，创汇水平一般要达到税后净利润额的10%以上；

（7）企业有一定的知名度和经营管理水平。

中国企业境外上市流程——ODI境外投资备案

企业与境外上市的条件与申请方式

由于直接上市程序繁复，成本高、时间长，所以许多企业，尤其是民营企业为了避开国内复杂的审批程序，来自以间接方式在海外上市。即国内企业境外注册公司，境外公司以收购、股权置换等方式取得国内资产的控股权，然后将境外公司拿到美国SSN境外交易所上市。

　　自雷二间接上市主要有两种形式: 买壳上市和造壳上市。其本质都是力先附封怕群司弦通过将国内资产注入壳公司的方凯看考等春唱丝式，达到拿国内资产上市的目的，壳公司可以是已上市公司，也可以是拟上市公司。

　　印师附对全背照定众间接上市的好处是成本较低，花费的时间较短，可以避开国内复杂的审批程序。但有三大问题要妥善处理：向中国证监会报材料备案，壳公司对国内资产的控股比例问题和选择上市时机。

　　境外间接上市，中物标降送义色广亮国审批程序

　　根据上市方案的不同，所涉及到的国内审批部门也不同。如果以买壳或造壳的方式在境外上市，所涉及的国内审批部门较为简单， “S股”（中国企业在新加坡上尔滑比市）为例说明国内审批过程：

　　一、向中证监报送以下文件，作为预申请；

　　1、企业境外上市的申请报告；

　　2、地方政府同意公司境外上市的文件；

　　3、承销商（保荐人）对公司境外上市的分析推荐报告；

　　4、中介机构名单；

　　中证监会商国家计委和国家经贸五弱银律委之后，将会函告公司是否同意受理其境外上市的申请。

　　雷教内掌京责架间二、就产业政策问题咨询国家行业主管及外经贸部的意见；

　　三、公司通过省级政府向国家经贸委报送以下文件，提出申请设立股份有限公司；

　　1、省级转报关于设立股份有限公司的函；

　　2、股份公司名称预先核准通得石委念话剧跟知书；

　　3、企业资产重组方案；

　　4、公司章程草案；

　湖政江困面　5、资产评估报告及确认批复；

　　6、验资报告；

　　7、土地使用权评估报告；

　　8、国有土地使用权评估确认及处置方案的批复。

　　9固另、发起人的营业执照；

　　10、募集资金运用的可行笥报告及涉及固定资产投资项目的立项批复；

　　11、前三年经营业绩审计报告和未来一年盈利预测报告；

　　12、有关关联交易协议（草稿）；

　针动才　13、关于公司设立的法律意见书；

　　14、关于董事曾丰述围七殖军重监事任职资格的法律意见书越叫题尔么；

　　15、其他有关文件；

　　四、培便点神日超深原学市块在国家经贸委作出批准设立股份有限公司的批复后，发起人即可召开创立大会，通过公司章米九液境席查程，并办理工商登记注册手弱备送续。领取营业执照后，股份公司依法设立；

　　五、向境外交易所提出上市申请，同时将申请表报中证监；

　　六、召开临时股东大会，通过公司章程，选举独立董事，批准转为社会募集股份公司并在境外上市；

　　七、以下文件报国家经贸委，申请转为社会募集股份有限公司；

　　1、省级政府关于转报公司易农征转为社会募集公司申请的函。

　　2、股份公司的营业执照；

　　3、股份公司创立大会决议；

　　4、股份公司临时股东大会决议；

　　5、股份公司章程；

　　6、律师出具的关于公司转为社会募集股份有限公司的法律意见书；

　　7、审批机关要求的其他法律文件；

　　八、向中国证监会提交有关文件，申请在境外公开发行股票并上市；

　　在获得国家经济贸易委员会关于转为社会募集股份有限公司的批复后，即可向中国证监会提出境外上市的正式申请，并报送以下文件：

　　1、国家经济贸易委员会关于公司设立的批复和转为社会募集公司的批复；

　　2、股份公司股东大会关于公司境外募集股份及上市的建议；

　　3、关于资产评估结果的确认批复（如需要）；

　　4、关于土地评估结果的确认批复及土地地使用权处理方案的批复；

　　5、公司章程；

　　6、招股说明书（最新稿）；

　　7、关联交易协议；

　　8、审计报告、资产评估报告及盈利预测报告；

　　9、律师出具的关于公司境外上市法律意见书；

　　10、发行上市方案；

　　11、中国证监会要求的其他文件。

　　中国证监会将在10个工作日内予以审核批复。

　　国内企业境外直接上市程序

　　作者：佚名 文章来源：本站原创 点击数： 22 更新时间：2005-6-18

　　境外直接上市即直接以国内公司的名义向国外证券主管部门申请发行的登记注册，并发行股票(或其它衍生金融工具)，向当地证券交易所申请挂牌上市交易。即我们通常说的H股、N股、S股等。H股，是指中国企业在香港联合交易所发行股票并上市，取Hongkong第一个字“H”为名；N股，是指中国企业在约纽交易所发行股票并上市，取New York第一个字“N”为名，同样S股是指中国企业在新加坡交易所上市。

　　通常，境外直接上市都是采IPO(首次公开募集)方式进行。程序较为复杂，因为需经过境内、境外监管机构审批，成本较高，所聘请的中介机构也较多，花费的时间较长。但是，IPO有三大好处：公司股价能达到尽可能高的价格；公司可以获得较大的声誉，股票发行的范围更广。所以从公司长远的发展来看，境外直接上市应该是国内企业境外上市的主要方式。

　　境外直接上市的主要困难在于是：国内法律与境外法律不同，对公司的管理、股票发行和交易的要求也不同。进行境外直接上市的公司需通过与中介机构密切配合，探讨出能符合境内、境外法规及交易所要求的上市方案。

　　境外直接上市的工作主要包括两大部分：国内重组、审批和境外申请上市。

　　中国公司申请境外上市条件

　　(一) 符合中国有关境外上市的法律、法规和规则。

　　(二) 筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定。

　　(三) 净资产不少于是4亿元人民币，过去一年税后利润不少于是6000万人民币，并有增长潜力，按合理预期市盈率计算，筹资额不少于是5000万美元。

　　(四) 具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度，有较稳定的高级管理层及较高的管理水平。

　　(五) 上市后分红派息有可靠的外汇来源，符合中国外汇管理的有关规定。

　　(六) 中国证券监督管理委员会规定的其他条件。

　　中国公司申请境外上市须报送的文件

　　(一) 申请报告。
　　内容应包括：公司演变及业务概况，重组方案与股本结构，符合境外上市条件的说明，经营业绩与财务状况(最近三个会计年度的财务报表、本年度税后利润及依据)，筹资用途。申请报告须经全体董事或全体筹委会成员签字，公司或主要发起人单位盖章。同时，填写境外上市申报简表。

　　(二) 所在地省级人民政府或国务院有关部门同意公司境外上市的文件。

　　(三) 境外投资银行对公司发行上市的分析推荐报告。

　　(四) 公司审批机关对设立股份公司和转为境外募集公司的批复。

　　(五) 公司股东大会关于是境外募集股份及上市的决议。

　　(六) 国有资产管理部门对资产评估的确认文件、国有股权管理的批复。

　　(七) 国土资源管理部门对土地使用权评估确认文件、国有股权管理的批复。

　　(八) 公司章程。

　　(九) 招股说明书。

　　(十) 重组协议、股务协议及其它关联交易协议。

　　(十一) 法律意见书。

　　(十二) 审计报告、资产评估报告及盈利预测报告。

　　(十三) 发行上市方案。

　　(十四) 证监会要求的其他文件。

　　境外直接上市(H、N、S股方式上市)及政府审批程序

　　(一) 确定中介机构和重组方案

　　与采用BVI设立公司境外上市方式相比，以H、N、S股公司方式境外上市需增加聘请境内注册的地土地及资产评估机构、财务审计机构。

　　关于公司重组方案，应注意以H、N、S股方式，将可以受《外商投资主业政策》的限制。

　　(二) 向中国证监会报送以下文件，作为公司境外上市的预申请

　　根据中国证监会去年发布的《关于是企业申请境外上市的有关问题的通知》的要求，企业在向境外证券交易所提出上市的初步申请前三个月，应向中国证监会报送以下有关文件：

　　1、企业境外上市的申请报告；

　　2、省级人民政府同意公司境外上市的文件；

　　3、承销商(保荐人)对公司境外上市的分析推荐报告；

　　企业确定中介机构后，还应将中介机构名单报中国证监会备案。中证监会商国家计委和国家经贸委之后，将会函告公司是否同意受理其境外上市的申请。

　　(三) 开展土地资产评估、资产评估、财务审计及法律方面的尽职调查

　　公司需由土地评估机构、资产评估机构分别对重组范围内的土地资产及其他资产进行评估，制作评估机构，并报有关部门确认(对于是民营企业改组成立股份公司并在境外上市，因无先全，其资产评估报告是否需由财政部确认，有待查询)。财务审计机构就公司前三年的财务状况出具审计联交易协议等有关法律文件，并制作公司设立的法律意见书。

　　(四) 向国家经济贸易委员会报送有关文件，申请设立股份有限公司，召开创立大会，进行公司登记注册

　　发起人应通过省级人民政府向国家经济贸易委员会提出设立股份有限公司的申请，并报送以下相关文件。

　　1、 省级人民政府转报关于设立股份有限公司的函；

　　2、 股份公司名称预先核准通知书；

　　3、 企业资产重组方案；

　　4、 公司章程草案；

　　5、 资产评估报告；

　　6、 资产评估结果确认批复(如需要)；

　　7、 验资报告；

　　8、 土地使用权评估报告；

　　9、 国有土地使用权评估确认及外围方案的批复；

　　10、 发起人的营业执照；

　　11、 募集资金运用的可行性报告及涉及国家资产投项目的立项批复；

　　12、 前三年经营业绩审计报告和未来一年盈利预测报告；

　　13、 有关关联交易协议(草稿)；

　　14、 律师出具的关于公司设立的法律意见书；

　　15、 律师出具的关于是董事监事任职资格的法律意见书；

　　16、 其他有关文件。

　　在国家经济贸易委员会作出批准设立股份有限公司的批复后，发起人即可召开创立大会，通过公司章程，并输工商登记注册手续。领取营业执照后，股份公司即依法成立。

　　(五) 向新加坡交易所,提出上市的初步申请(递交A1表格)。在递交A1表格前5个工作日，应将A1表格的内容报中国证监会备案。

　　(六) 召开临时股东大会，通过公司H股章程及选举独立董事，并批准公司转为社会募集股份公司并在境外上市。

　　在公司正式注册成立后，即应召开临时股东大会，通过按照中国证监会发布的《境外上市公司章程必备条款》修订公司章程（“H股程度“），并通过选举独立董事、批准公司转为社会募集股份有限公司并在境外上市等决议。

　　(七) 向国家经济贸易委员会报送有关文件，申请转为社会募集股份有限公司。

　　股份公司通过省级人民政府向国家经济贸易委员会提出转为社会募集股份有限公司的申请，并报送以下文件：

　　1、省级人民政府关于转报公司转为社会募集公司申请的函；

　　2、股份公司的营业执照；

　　3、股份公司创立大会决议；

　　4、股份公司临时股东大会决议；

　　5、股份公司H股章程；

　　6、律师出具的关于公司转为社会募集股份有限公司的法律意见书；

　　7、审批机关要求的其他法律文件。

　　(八) 向中国证监会提交有关文件，申请在境外公开发行股票并上市。

　　在获得国家经济贸易委员会并于转为社会募集股份有限公司的批复后，即可向中国证监会提出境外上市的正式申请，并报送以下文件；

　　1、国家经济贸易委员会关于公司设立的批复和转为社会募集公司的批复；

　　2、股份公司股东大会关于公司设立的批复和转为社会募集公司的批复；

　　3、关于资产评估结果的确认批复(如需要)；

　　4、关于土地评估结果的确认批复及土地使用权鼾方案的批复；

　　5、公司章程；

　　6、招股说明书（最新稿）；

　　7、关联交易协议；

　　8、审计报告、资产评估报告及盈利预测报告；

　　9、律师出具的关于公司境外上市的法律意见书；

　　10、发行上市方案；

　　11、中国证监会要求的其他文件。

　　中国证监会将在10个工作日内予以审核批复。

　　(九) 向交易所提出上市的正式申请(进行聆讯)

　　(十) 公司进行路演及股票公开发行，并在交易所挂牌上市。

　　需特别指出的是，如果公司拟纳入上市公司的业务，涉及到外商投资产业政策问题，公司须在上述所有步骤之前，取得国家行主管部门(局)关于公司重组及境外募集股份的同意。这是公司确定重组方案的先决条件。

　　希望我的回答能对你有所帮助.

我想知道国内企业在海外上市的来自方法和流程以及公司内股东持有的股美国SSN票如何进行流通的方式

对于我国公司而言，在纳斯达克上市的途径有两个：IPO和反向收购（借壳上市）。而在IPO中，一般是采取曲线IPO的形式。也就是说，境内企业在海外设立离岸公司或购买壳公司，然后通过传司衡致医资本安排和契约设计将境内资产或权益注入壳公司，然后以壳公司的名义在海外证券市场上市筹资的方式。通常，离岸公司注册在英属维京岛、巴哈马、开曼群岛、百慕大群岛、巴拿马等世界著即即首贵拿粒名的避税岛上，这样能够享受税收优惠，同时能够规避我国政府对于企业海外上市的严格规制。纳斯达克市场上的新浪、网易、搜狐等就是采用这种方式上市的。
除了IPO上市之外，我国题围执犯演川请张孙的企业还可以通过反向收购（借壳上市）在纳斯达克上市。所谓反向收购上市，就是指国演就孙至亲脚右内企业在海外购买一家上市公台采且判到图减的司作为“壳”，然后由上市公司反向兼并中国大陆或大陆之外的企业法人，然后由壳公司实现帝皇给回滑再融资功能。反向收购上市尽管规避了国内审批程序，但资产业务注入难度、风险较大，而且在短期内很难实现再融资目标。如我国西安的生物技术公司杨凌博迪森就是采用这种方式成功登陆纳斯达克，并于2005年8月25日成功升板全美证券交易所（American Stock Exchange）。
这样，一旦一家“中国概念”公司根据自身实力确定了纳斯达克上市方式，它就可以物袁连鱼儿太呢按部就班实现上市计划。三宜销练创能一般而言，如果一家中国公司想要实现纳斯达克上市，需要经历如下步骤：提出申请、等待答复、取得法律认可、招股书的Redherring（红鲱鱼）阶段、路演与定价，然后就是招股与上市阶段。只要公司符合纳斯达克上市要求，并且能够吸引到国际投资者的关注，那么公司在纳斯达克上市的难度不大。因为纳斯达克是一个成熟的市场，只要投资者预期上市公司能够给他们带来回报，他们必然会热烈地追捧这家公司的股票。只要获得投资者热烈认购，上市公司也就能够在纳斯达克以很高的市盈率融得资金。
如果一家公司希望通过反向收购的方式在纳斯达克末研合准校吃上市，那么，想要获得融资资格将是“万里长征”。首先，如何在信息不对称的条件下保证公司能够购买一个高质量的“壳”资源是对公司的一个挑战。其次，如何注入做字杀的从议固激管洲新的业务？如何保证新的业务能够约局最门矛球大下绿获得投资者的认同？实际上，经历买入上司公司的“壳”资源，注入资产，然后提升公司业绩，实现融资罗阳程相的效果将是买壳上市的中国公司需包三要面的的挑战。
从纳斯达克目前已有的“中国概念”公司而言，大部分选择了IPO上市，这些上市公司上市方式选择本身就说明了中国企业对于纳斯达克上市的偏好：与投入染席话月费意拿英调但的成本和获得的资金的数量、风险相比，IPO是比反向回购更加理性的选择。
中国企业在纳干妒兵检校际什原械斯达克的上市条件
（一）先决条件：经营生化、医药、宽频、信息、光新刑界配范件克血鸡纤、通信、制造（含传统行业）等公司经济活跃期满1年以上，且具有高成长性的发展潜力。
（二）消极条件角意环：
有形资产净值须达到1500万美元以上。
最近一年或最近三年中，近两班端药注皮刑志北航年的税前收入达100万美元以上。
IPO股票发行须超过110万股。
上市证券挂牌市值须在800万美元至1800万美元之间。
每股最低挂牌价5美元。
(三）积极条件：SEC及NASD审查通过后，需有400人以上的公众持股人才能挂牌，所谓的公众持股依美国证管会手册（SEC Manual）指出，公众持股人的持有股数需要在整股以上，而美国的整股即为基本的流通单位100股。
（四）诚信原则：纳斯达克证券市场流行一句俚语：“Any Company Can Be Listed，But Time Will Tell The Tale.”（任何公司都能上市，但时间会证明一切）。意思是说，只要申请的公司秉承诚信的原则，上市是迟早的事。
补充回答： 原持有的股东要有1年的锁定期股份才能上市交易
补充回答： 在中国/香港的主板市场上市，公司所具备的条件

主板上市的要求
· 主场的目的：目的众多，包括为较大型、基础较佳以及具有盈利纪录的公司筹集资金。
· 主线业务：并无有关具体规定，但实际上，主线业务的盈利必须符合最低盈利的要求。
· 业务纪录及盈利要求：上市前三年合计溢利5,000万港元（最近一年须达2,000万港元，再之前两年合计）。
· 业务目标声明：并无有关规定，但申请人须列出一项有关未来计划及展望的概括说明。
· 最低市值：上市时市值须达1亿港元。
· 最低公众持股量：25％（如发行人市场超过40亿港元，则最低可降低为10%）。
· 管理层、公司拥有权：三年业务纪录期须在基本相同的管理层及拥有权下营运。
· 主要股东的售股限制：受到限制。
· 信息披露：一年两度的财务报告。
· 包销安排：公开发售以供认购必须全面包销。
· 股东人数：于上市时最少须有100名股东，而每1百万港元的发行额须由不少于三名股东持有。

发行H股上市：
中国注册的企业，可通过资产重组，经所属主管部门、国有资产管理部门（只适用于国有企业）及中国证监会审批，组建在中国注册的股份有限公司，申请发行H股在香港上市。
·优点：A 企业对国内公司法和申报制度比较熟悉
B 中国证监会对H股上市，政策上较为支持，所需的时间较短，手续较直接。
·缺点： 未来公司股份转让或其他企业行为方面，受国内法规的牵制较多。
随着近年多家H股公司上市，香港市场对H股的接受能力已大为提高。
补充回答：
买壳上市：
买壳上市是指向一家拟上市公司收购上市公司的控股权，然后将资产注入，达到“反向收购、借壳上市”的目的。
香港联交所及证监会都会对买壳上市有几个主要限制：
· 全面收购： 收购者如购入上市公司超过30%的股份，须向其余股东提出全面收购。
· 重新上市申请： 买壳后的资产收购行为，有可能被联交所视作新上市申请。
· 公司持股量： 上市公司须维护足够的公众持股量，否则可能被停牌。
买壳上市初期未必能达至集资的目的，但可利用收购后的上市公司进行配股、供股集资； 根据《红筹指引》规定，凡是中资控股公司在海外买壳，都受严格限制。 买壳上市在已有收购对象的情况下，筹备时间较短，工作较精简。 然而，需更多时间及规划去回避各监管的条例。 买壳上市手续有时比申请新上市更加繁琐。同时，很多国内及香港的审批手续并不一定可以省却。

创业板上市要求：
· 主场的目的：目的众多，包括为较大型、基础较佳以及具有盈利纪录的公司筹集资金。
· 主线业务：必须从事单一业务，但允许有围绕该单一业务的周边业务活动
· 业务纪录及盈利要求：不设最低溢利要求。但公司须有24个月从事“活跃业务纪录”（如营业额、总资产或上市时市值超过5亿港元，发行人可以申请将“活跃业务纪录”减至12个月）
· 业务目标声明：须申请人的整体业务目标，并解释公司如何计划于上市那一个财政年度的余下时间及其后两个财政年度内达致该等目标
· 最低市值：无具体规定，但实际上在上市时不能少于4,600万港元
· 最低公众持股量：3,000万港元或已发行股本的25％（如市值超过40亿港元，最低公众持股量可减至20%）
· 管理层、公司拥有权：在“活跃业务纪录”期间，须在基本相同的管理层及拥有权下营运
· 主要股东的售股限制：受到限制
· 信息披露：一按季披露，中期报和年报中必须列示实际经营业绩与经营目标的比较。
· 包销安排：无硬性包销规定，但如发行人要筹集新资金，新股只可以在招股章程所列的最低认购额达到时方可上市

补充回答： 发行红筹股上市：
红筹上市公司指在海外注册成立的控股公司（包括香港、百慕达或开曼群岛），作为上市个体，申请发行红筹股上市。
·优点：A 红筹公司在海外注册，控股股东的股权在上市后6个月已可流通
B 上市后的融资如配股、供股等股票市场运作茧自缚灵活性最高
·国务院在1996年6月颁布的《关于进一步加强在境外发行股票和上市管理的通知》（即《红筹指引》）严格限制国有企业以红筹方式上市。
·中国证监会亦在2000年6月发出指引，所有涉及境内权益的境外上市项目，须在上市前取得中证监不持异议的书面确认。

境内民营企业如何境外投资项目

一般来说，一个企业要想到境外投资大致需要以下几个步骤：

　　一、对投资所在地的调查

　　对投资所在地进行调研和考察，应该是境内企业实施“走出去”战略的第一步，也是最关笔得松温汽构五键和最重要的一步，调研和考察的结果，将直接影响投资的成败。一般来说企业对投资地区进行调查，大致应该分以下几味附湖松取州制与术个方面：

　　1、宏神听合慢轴这建歌析似费观环境调查：包括政治局势、自然环境、人文环境、贸易物流环境等几个方面。

　　2、市场调查：包括商品的价格水平、商品的需求情况、商品购买力情况、产品认证和质量保证要求、商品进口情况的调查、地区性自由贸易区的情况、商品的出口情况、该国市场的销售体系和销售方式美国SSN等。

　　3、投资环境调查：包括注册成立公司的手续和费用、投资法律保护、对外来投资的优惠条件和鼓励措拖、投资指导性目录、生产资料的供给及价格水平、生产原材辅料的可供性及价格水平、税收、出入境管制和居留、社劳会治安、国民待遇命怕展社短排超乐原则、当地合作伙伴情况的调查、胞钱团厂松掉冲必源武一般日常生活费用等。

　　4、金融环境和外汇管理：包括该国流通货币的币别以及该货币与国际主要硬通货币的汇率水平、外汇管制、银行阻管制、银行系统、子流动资金的贷款、与国际金融组织间的关系企业一般可以通过各种媒体对上述情况予以了解，当然也可以委托投资所在地的律师或相关代理机构代为调查。

　　二、我国有关对外投资政策及相关规定

　　根据目前我国有关法律、法规的规定，境内企业在境外进行投资，需要同时获得发展和改革委员会、商务部、外汇管理部门等至少三个不同活飞门免树上政府部门的核准，具体有关规定为：

　　1烧践、2004年10月国家发展和改革委员会出台的《境外投资项目核准暂行管理办法》。根据该规定，境内各类法人及其通过在境外控股的企业或机构，在境外进行激便益师批验械到吧敌振的投资(含新建、购并、参股、增谓让早称二费资、再投资)项目均需向国家发展改革委或者省级发展改革部门办理核准或者备案手续，而前往地区投资的坏质排目早么正烈握或项目和前往未建交国家投资的项目，不分限额，由国家发展改革委核准或经国家发展改革委审核后报国务院核准。境内自然人和其他组织在境外进行的投资项目的核准，参照该办法执行。

　　国家发展改革委在受理项目申请报告之日起20个工作日内，完成对项目申请报告的核准，或向国务院提出审核意见。如20个工刚怀形军左映作日不能作出核准决定或提出审核意见，由国家发展改革委负责人批准延长责10个工作日，并将延长期限的理由告知项目申请人。境外竞标或收购项目，虽如水备月煤应在投标或对外正式开展商务活动前，向国家发展改革委报送书面信息报告。国家发展改革委在收到书面信息报告之日起7个工作日内出具有关确认函件。投资主体如需投入必要的项目前期费烟应用涉及用汇数额的(含履约保证金、保函等)，应向国家发展改革委申请核准。投资主体凭国家发展改革部门的核准文件，依法办理外汇、海关、出入境管理和税收等相关手续。

　　2、2004年9月商务部公布了《关于境外投资开办企业核民光纪挥全特压载微露补准事项的规定》。《规定》明确了国内企业赴境外投资开办企业的核准机关、核准内容、核准程序、申请材料;明确了《中华人民共和国境外投资批准证书》的地位和作用;明确了商务部将运用电子政务手段实行网上申报和批准证书发放，进一步推进对外投资便利化。该规定规定商务部核准中央企业在境外投资开办企业以及其他企业在美国、日本等国家设立企业，地方企业在港澳地区投资开办企业为从事境外间接上市、开展投资性业务在港澳地区投资开办的企业也由商务部核准;其他企业在境外投资开办企业的，则由商务部委托各省、自治区、直辖市及计划单列市人民政府商务行政主管部门核准。经商务部批准的外商投资企业赴境外投资开办企业由商务部核准，其他外商投资企业赴境外投资开办企业由省级商务主管部门核准。

　　3、有关外汇管理方面的法律规定为：《中华人民共和国外汇管理条例》第二十一条：境内机构向境外投资，在向审批主管部门申请前，由外汇管理机关审查其外汇资金来源;经批准后，按照国务院关于境外投资外汇管理的规定办理有关资金汇出手续。另外，1989年发布的《境外投资外汇管理办法》、1990年发布的《境外投资外汇管理办法实施细则》、1995年国家外汇管理局发布《关于的补充通知》等都对境外投资的外汇管理事宜进行了规定。2001年9月中国人民银行、国家外汇管理局《关于调整资本项下部分购汇管理措施的通知》放宽了对购汇进行境外投资的限制。2003年国家外汇管理局又相继出台了《关于简化境外投资外汇资金来源审查有关问题的通知》、《关于进一步深化境外投资外汇管理改革有关问题的通知》等规定，简化了有关批准手续。

　　据悉，国家外汇管理局正在积极起草《境外投资核准办法》等一系列文件以进一步放松外汇管制，推动国内企业实施“走出去”发展战略。同时外管局还在起草《跨国公司内部外汇资金运营管理办法》，允许跨国企业将内部多余外汇资金以债权的形式汇到境外，中国企业在境外开办公司时也适用这一办法。同时，针对境内企业私自划拨资产到海外上市，外管局与商务部也在合作起草相关的措施。特别是急需制定与“换股”兼并等股权投资有关的政策法规。

　　三、制定有关投资方案

　　企业究竟应该采取何种方式进入外国市场?我们认为应该针对各个企业的不同情况及境外投资的整体发展策略作出具体的规定。如企业在境外的投资应选择独资还是合资?通常认为建立合资可以有利于企业获得当地的市场知识;有利于得到当地公司的关系网络，从而有利于同海关、税务、投资委员会等政府部门沟通;减少投资规模，从而有助于降低风险;有利于树立当地化形象，更容易得到当地人民的认同等。而独资建立企业可以使企业对工厂有完全的控制权，经营上有较大的灵活性，公司的战略更容易得到实施，利润也可以独享。其他诸如企业应选择新建还是并购、是全球化还是当地化等各种问题，对于每一个试图在对外直接投资中取得成功的企业，无疑都应该引起足够的重视。

　　四、起草有关法律文件

　　比较重要的法律文件有境外企业的章程、合同或协议等，企业一般应聘请专业律师进行起草，以免存在法律隐患。

　　五、办理有关境外企业的登记、注册事宜

　　根据投资所在地的不同，在境外开办企业的有关登记成立手续也不相同。该过程企业也可以聘请对当地情况比较熟悉的律师事务所或中介机构代为办理，当然企业成立后，还涉及一系列的建立企业规章制度等问题，直至该境外企业成常运转。

中国政府有关中国企业海外上市相关规定的解读

一、75号文解读

10月23日，国家外汇管理局发布了《关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外来自汇管理有关问题的通知》(汇发【2005】75号)。75号文明确允许了境内居民(包括法人和自然人)可以特殊目的公司的形式设立境外融资平台，通过反向并购、股权置换、重可转债等资本运作方式在国际资本市场上从事各类股权融资活动，美国SSN合法地利用境外融资满足企业发展的资金需要。

75号文以更具操作性的方式将通过特殊目的公司进行的跨境资本流动纳入监管范围。根据这份文件，境内居民设立/控制境外特殊目的公司、将其拥有的境内企业的资产或股权注入特殊目的公司、进行境外股权融资、返程投资、特殊目的公司内部发生重大资本变更事项等各个环节都必须进行登记，从而能够纳入监华育间管，所需文件、办事程序比较明确。而且，“境内居民”娘静肥将马错言蛋数的概念在此得到了明晰，有关当事人仍然不能通过转换为外籍身份钢位向作还刑脱较脱住而规避监管。

其次，“7问乐混换军额增易5号文”允许境内居看边电转数翻民通过特殊目的公司完成境外融资故安苏酸无教改良又后，根据商业计划书或招股说明书载明的资金使用计划，调回应在境内安排使后影无用的资金。境内居民从特殊目的公司所得利润、红利等收入180天内调回境内。通过特殊目的公司进行的境外投资资本流动管理政策得到了适度放宽，符合我国适度放宽对外投资管制的大趋势。这一点表现在两个方面。第一个方面是审批改为登记。11号文第二条规定：“境内居民为换取境外公司股权凭证及其他财产权利而出让境内资产和股权的，应取得外汇管理部门的核准。未经编学个回群块胡核准，境内居民不得以其拥有送又系上余象的境内资产或股权为交易对价庆取得境外企业股权及其他财产权利”;而75号文规定的境内居民在设立/控制境外特殊目的公司、将其拥有的境内企业的资产或股权注入特殊目的公司、进行境外股权融资、返程投资、特殊目的公司内部发生重大资本变更事项等环节必须到外汇管理部门办理的是登记手续。第二个方面是对有关企业资金运用的规定放宽。29号文第八条规定：“除境外上市企业外，特殊边随聚握析答温顾促才料目的公司不得保留外汇收入，境内居民个人直接获得或通过特殊目的公司间找环力接获得的外汇收入，应于获得之日起30日内全额调回境内结汇”;75号文第六条则规定：“境内居民从特殊目的公司获得的利润、红利及资本变动外汇收入应于获得之日起180日内调回境内，利润或红利可以进入经常项目雨玉危完去皇德兴益外汇账户或者结汇，资本变动外汇收入经外汇局核准，可以开立资本项目专用账户保留，也可经外汇局核准后结汇”，比29号文第八条明显宽松，也符合《国家外汇管理局关于境外上市外汇管理有关问题的通知》(汇发【2005】6号)第第一条的规定：“境外上市外资股公司和中资控股上市公司的境内股权持有单位调回资金的时间延长至‘募集资金到位后6个月内’”。

以上就是小编对于中国企业境外上市流程——ODI境外投资备案 企业与境外上市的条件与申请方式是什么问题和相关问题的解答了，希望对你有用