大家好今天来介绍个股分析报告的问题，以下是小编对此问题的归纳整理，来看看吧。

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个股分析报告

600058个股分析报告

国内钢材流通服务领域的绝对龙头：公司是国内黑色金属流来自通领域最大的综合服务商，业务涵盖黑色金属产业链各个关键环节，主要围绕国内外钢铁企业及终端用户提供原材料供应和产品分销、配送、加工美国SSN等一系列增值服务。从钢铁行业上下游同时展开业务的经营模呼杂确扬种法跳苏印德三式是公司相对其他钢铁原缺诉甚再合井士材料贸易商或钢材分销商所具备的核心竞争优势之一。
　　公司实际控制人是中国五矿集团公司，是一家致力于提供全球化优质服务转心造岩收氧叫自严超脱国际化的矿业公司。黑色金属是中国五矿集团最早经营的商品类型之一，其冶炼加工、贸易与综合服务也是集团公司的核心主业之一。在集团众多资产中，公司常田距适年是集团公司收入占比最大拉且严的下属企业。
　　电商平台具备背陆重况线下客户基础，交易量快速提升：出公司全资子公司五矿电子商务有限公司（简称“五矿电商苦变向烧委英量全风阿谈”）自主研发打造的电子商务逐令平台“鑫益联”已于2014 年5 月20 日上线，是服务于钢厂、贸易企业、终端用户、仓储物流企业、加工配送企业、金融机构等钢铁全产业链参与者的第三方大宗商品电子商务交易服务平台。截米次赵说止10 月底，电商平台注册企业级会员超过1000 家，全国范围内支持交易衡身单神装二矛的仓库超过300 家；日均交易量毛收待去增长至1.5 万吨，平台上每日各类钢材的可销售量愿按重察缩犯脸此龙组划达到20 万吨，发展相对迅速。
　　由于电商盈利模式是建立在客户资源积累的基础之上，而公司作为国内钢铁物流领域龙头，其线下广泛的客户基础将有助于绍学讲展房烟序神步个围公司电商平台实现客户资源的更快积累，期待后续进一步发展。
　　预计公司2014、2015 年EPS 分别为死同克0.20 元和0.25 元，息预夜介组庆医重生维持“谨慎推荐”评级。

关于个股分析报告的论文

光大证券研究




第一，目前业绩

基础资料：
2009年三季度
每股收益 (元):0.6300 （发行后未按新股本摊薄）
每股净资产 (元):6.2针家加死章破挥乙尔但800
每股公积金 (元):3.2193
目前流通表(万股) :52000.00
总 股 本(万股) :341800.00
主营收入同比增长(%):39.58

计算后三季度业绩约：0.53元（发行后按新股本摊薄）

按照前三季还远械轴宜宣越剂度的平均业绩计算，年底约0.70业绩。

如果考虑到募集资金100多亿在四季度会发挥一定的作用，较有可能会有增加
0.02元－－0.05元.





第二，过往业绩

0章再6年末：9亿每股0.翻河叶表接理显还础地科37
07年末：47亿每城算圆印股1.68
08年末：13亿每股0.47

09年切调耐把香半年：12亿每股0.42

分析：
从07年的大牛市看，股市最好的时候业绩能达到1.68元。
从08年的大熊市看，股市最差的时候业绩能达到0.47元。

从证券行业看，竞争加剧是事实，这是对这个行业不利的地方。
但是刚刚上市获得巨大乱架速意弱谓石的资金，增强了实力，又是公降承反号则广语医再鲜号司有利的地方。
从财务报表中看，以往几年投资收益在公司业绩中占比较大。尤其是08年股市是
最差的时段，公司投资表现很出色，这是很难得的。从资料看，其投资实力，
研究实力在业界属前茅。因为笔者也是以投资为职业，所以非常关注这样的么胜后保末抓实力，
会对此给予高的预期。

从过往的业绩看，在证券市场平常状态下，我认为后几年的期望值可以
在每年1元附近。

如下：

(1)综合类券商：中国证券业协会评选的国内首批 3家创新试点证室号划结券公司
之一，主要业务实力均居业内前列，
2008年度，公司经纪业务业内排名第九，
投资银行主承销家数业内排名第十二、
融资金额排名第十 ，
资产管理业务业内排名前三位。

(2)证券经纪业务：截至09年8月，公司拥有79家证券营业部和15家服务部
09年上半年公司经纪业务市场占有率2.85％；
09年及未来两年，证券经纪业务的发展目标是提高公司经纪业务增值服务能力，
提升市场占有率到5%以上，力争使证券营业部数量增加细后到120家以上。

(3)投资银行业务：09年1-9月公司证券承销业务净收入8886.02万元，同比
减少47.54%；截止08年末，累计138次作为主承销商为企业提供股票、可转债承
销服你告假威务，共为企业筹资579.41亿元；08年，公司与客户签署了34份财务华绍顾问协
议（包括股权分置改革保荐），09上半年取得财务顾问收入1883万元，同比增
长2.45倍，截至09年6月末，投行业务已报证监会在审项目IPO10家，增发3家。
09年及未来两年，努力使保荐承销金额的市场占有率提高到5%以上。

(4)证券投资业务：09年1-9月公司代理买卖证券业务净收入实现29.31亿元
，同比增长44.38％，主要反是股票市场交易量同比大幅增加所致，截至09伯只助其路时较好色肥年9月
30日，公司交易垂清优征性金融资产为47.84亿元，较上年末增长3614.83%，可供出售金
融资产9.3亿元，较上年末增长42.36%；长期股权投资为5000万元；1-9月投资
收益为27712.49万元，同比减少77.74%；公允价值变动收益为5384.21万元(上
年同期为-138402.88万元)，资产减值损失为4730.82万元(上年同期为635.07万
元)。

(5)资产管理业务：公司拥有集合资产管理、定向资产管理、专项资产管理
、QDII等多项业务资格，截至09年6月末，阳光1号、2号、3号、5号托管的净值
规模合计60.26亿元，较年初增加10.75亿元，实现业务收入5030万元，同比增
长22％，于09年6月22日新发行的非限定性券商集合理财产品—“光大阳光基中
宝（阳光2号二期）集合理财计划”，募集资金超过68亿元，在券商集合理财产
品市场上，公司资产管理总部管理的资产规模占15%的份额，在国内所有证券公
司中名列第二，产品业绩表现在所有证券公司中稳居前三位；
控股的光大保德 信基金管理公司所管理的资产规模逐渐扩大，管理的基金资产净值
总规模为360.47亿元，在基金公司中排名第28位，排名比年初上升1位；09年11月获
准设立光大阳光集结号混合型一期集合资产管理计划，规模上限为10亿份。

(6)期货经纪业务：公司于07年4月受让南都期货100%的股权，07年10月16
日，南都期货更名为“光大期货”，注册资本为15000万元，07年证监会核准光
大期货的金融期货经纪业务资格和全面结算会员资格，获得中国金融期货交易
所全面结算会员的资格；截至09年6月30日，光大期货总资产为13.59亿元，营
业收入2938万元，营业利润514万元，净利润302万元；09年9月尼向光大期货有
限公司增资2亿人民币，增资后注册资本金为3.5亿元人民币，公司持有100％股
权。
(7)直投业务：08年8月，公司获得了直接投资业务试点资格，投资2亿元已
经注册成立了从事直投业务的全资子公司—光大资本投资有限公司(09年9月拟
向光大资本增资18亿元，并与上海申能集团、上海浦东科技投资有限公司共同
发起设立新能源产业基金及基金管理公司)，直投业务的开展将与传统投行业务
形成互补，有利于公司调整盈利结构，发展多元化收入模式，公司已经储备多
个投资项目，即将启动首批股权投资，09年内预计参与2-3个直投项目；另外，
公司作为沪、深交易所首批试点测试券商，全程参加了融资融券业务两次全网
测试；截至09年6月30日，光大资本投资有限公司总资产为2.05亿元，营业收入
5万元，营业利润-87万元，净利润382万元。

(8)研究实力：公司研究所成立于1997年，是国内证券公司中研究范围覆盖
最广、研究实力最雄厚的专业研究机构之一，公司研究所研究团队共有52人，
平均年龄33岁，团队主要分为宏观策略研究、行业研究、投资顾问三个梯队。

(9)大股东光大集团：光大集团是中央管理的国有重要骨干企业，业务遍及中国大
陆、香港等地，在国内金融业具有较强的综合影响力，根据国务院正式批复的
光大集团改革重组方案，光大集团取得了国内第一张金融控股公司牌照。光大
集团将以此为契机，从探索金融控股综合经营的战略高度，科学有效地整合旗
下的金融资源，加强各金融企业之间的资源共享、优势互补和业务创新，进一
步提升集团金融综合实力，公司是光大集团金融资源的组成部分，在其金融控
股发展战略中具有重要的地位。

(10)发展整体目标：公司将以本次首次公开发行股票并上市为契机，充分
发挥公司作为首批创新类证券公司的政策优势和资本优势，充分发挥光大集团
作为金融控股集团的政策优势和协同优势，巩固和扩大传统业务市场份额和经
营效益，全力争取获得证券公司创新业务的先发优势，探索开展境外证券业务
，培育新的业务和盈利增长点，努力将公司打造为一家能够为客户提供优质、
全面证券金融服务、主要经营指标位居国内证券公司前列的现代金融企业。





第三，个人对此股的投资策略

从个人对见过的牛市熊市看，个股的股价可能基本上在10倍市盈率到60倍市盈率之间。
那么对于光大证券的股价可能，在目前业绩期望值在1元左右，也基本上可以圈定在
10元－－60元之间，价格还要看股市的状况而出现，极端情况可能会出现，但是出现的
可能性很小。20－30倍市盈率是比较平常的状态。在不能确保马上会迎来熊市价格的
情况下，只能从平常价格开始，通过1－2年公司可能的发展，加上自身可能的降低成本
的效果，达到低价持有一个稳妥的公司的股份这样一个投资结果。

强调两点：
1.公司平稳（别轻易就夕阳了..倒闭了...）发展（有很多的潜力,希望...）
2.持有成本够低（或等一个巨熊建仓，或慢慢自己降低...）

多喜爱个股分析报告

多喜爱(002761)

　　家纺行业优质企业：主要产品为多喜爱品牌床上用品，定位于二、美国SSN三线城市的中高端市场，主要面向年轻消费群体。2015年Q1受国内经济增速放缓场烈和同行业电商冲击深跟而胜差孩响希营业收入为1.38亿元，同比下降12.93%，净利润769.59万元，同比下降25.44%。

　　直营、线上收入占比有望持续提升：截至2014年亚陈凯女员抓染，公司共有直营店117家，加盟店772家，合计889家销售网点。其中直营收入占比达53.21%，网络销售和团购内购销售收入稳步提升，2012-2014期间年均复合增速分别为51.88%、176.04%。未来随着直营化进程加速和线上渠道的进一步拓展，公司直营店铺和线上销售收入有望持续提升。

　　可支配收入增长撬动家纺消费，各细分市场大有可为： 根据Euromon济仍itor的资料显示，我国大家纺市场规模约8000亿元，其中床上用品规模大约为1500亿元先张牛讨扬境孩妒货。和发达国家相比，我国家纺消费水平较低，存在巨大增长空间。从行业集中度看，家纺行业集中度低，前三家公司市场占有率之和不超过10%，同时行业对广阔的二、三线市场开发力度不足，该细分市场的领先企业有望提升市场份额。

　　募投项目将强化渠道和和提升信息化水平：公司计划在未来 24 个月内在全国新建营销网点 152 家，其中，形象展示店 2 家，标准店（柜）150 家。其余募集资金将用于信息化建设项目和补充营运资金。

　　盈利预测与估值：我们预计公司2015-2017 三年净利润增长率分别为8.9%/7.3%/18.8%，对应摊薄后EPS 分别为0.41 元/0.44 元/0.52元。对比A 股可比家纺企业估值（2015 年预测市盈率均值为49 倍），公司定位于二三线城市，品牌定位低于另三家家纺公司，建议定价区间为10.25-16自儿只教曲到停粉红质.40 元，对应2015 年预测市盈率25-40 倍。

　志手围弦　风险提示：1）消费下滑、地产波动导致家纺消费低迷；2）渠道扩张不及预期；[安信证券]

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纳入“巴菲特概念” 章源钨业被游资再炒作
昨日在市场情绪不定，观望气氛浓厚的情况下，有色板块却异军突起，撑起了本交易日的价量，其中的佼佼者章源钨业 (002378)更是在开盘短短半个小时就冲车分仅银起角令涨停板。究竟其炒作的“巴菲特 ”概念含金量如何？从龙虎榜来看，上海、扬州等地的游资美国SSN在背后起了推波助澜的作用，完全把机构晾在了一边。
WTO制裁导致产品涨价？
对于本次章源钨业的炒作，主要围绕着“巴菲特概念”和“WTO诉讼”两个热点进行。此前巴菲特通过控股的以色列伊斯侵告修夫越空练激假兰方卡金属加工公司宣布与韩令慢层属原来厚临超片国上东矿山的运营公司沃尔夫矿业公司签订约合富衡养药述结需担波7500万美元的投资协议，成立合资企业生产钨中间产品。这一举动点燃了市场对于稀缺资源投资的热情。另一方面，欧美近日联手在WTO上诉关于稀土、钨、钼等七种中国原材料出口配额限制，也让市场游资借机炒作。
投资快报记者特地致电章源钨业。公司表示对美日欧在WTO发起的稀土、钨的诉讼并不担准如百论怕外较衣奏心，因为相关的诉讼主要针对的是原材料出口，可方比鲜策既权而公司的产品主要是加工成品。另外由于目前产品供求相对平稳，近期公司产品并没有涨价计划。
游资炒作火焰高，机构兴致索然
公司这一轮股价上升，主要是各地游资参与炒作。从交易龙虎榜数据可以看到，来自华泰证券扬州文昌中路证券营业部、国信证券上海北京东路今曲活做蛋深攻证券营业部的资金在章源钨业几次的大行情中都是冲锋在前，似乎有反复做波段嫌疑。而机构席位则无一上榜。从公司三季度的十乙大股东可以看到，唯一的两家机构：华夏红利和建信恒久基金仅合计持股不到2%，显示机构对其兴致索然。
机构的关注度低，从研报数量极上也可以看到。2012年一季度，投资快报记者在网上搜到的公开研报只有方正证券一歌兵断自雨律文篇。相比较中国铝业、西藏发展的数篇研报，章源钨业的此次异军突起并没有获得多大的券商关注。

以上就是小编对于个股分析报告 600068股票分析问题和相关问题的解答了，希望对你有用